Jon Najarian ne pense pas que le marché soit encore sorti d’affaire. Mais cela ne signifie pas qu’il reste sur la touche – et vous n’êtes pas obligé de le faire non plus.
Jon Najarian s’est exprimé sur CNBC Rapport mi-temps à propos de son point de vue sur la reprise du marché d’aujourd’hui, y compris trois idées inhabituelles de négociation d’activités d’options.
Acheter le rebond ou vendre le rallye ?
Lorsqu’on lui a demandé s’il avait “acheté le rebond” sur le marché aujourd’hui, Jon a répondu ceci :
« Notre analyste technique AJ Monte pense que nous allons continuer à voir des bas plus bas. La semaine dernière, lors de son rapport hebdomadaire sur le marché, AJ a déclaré : “Nous allons voir un rallye la semaine prochaine et il va être vendu.”
Consultez le rapport hebdomadaire sur le marché d’AJ Monte dans le Rebel Hub de Market Rebellion
En bref: les techniques ne le supportent pas. Mais que disent les indicateurs sous-jacents du marché des options ?
“Pete et moi parlons de le volume, volatilitéet rapidité – et jusqu’à présent aujourd’hui, nous ne voyons pas ce « volume ». Nous avons besoin de voir un volume élevé un jour de hausse pour changer. Je veux dire aujourd’hui, jusqu’à présent à la mi-session, nous voyons environ 20 millions de rotations d’options. La moyenne pour l’année est de 41 millions pour la journée complète — nous sommes à mi-chemin. Je ne sais pas si nous ferons même la moyenne.
La semaine dernière, lorsque nous avons eu ce grand rallye mercredi avec la décision de la Fed et que nous avons dit “ça va être déchiré le lendemain”, c’était le cas. Et c’était dans les années 30 – 36 millions de contrats ce jour-là. Je pense que nous devons voir un jour de rallye, quelque chose dans la fourchette de 45 à 50 millions pour dire “d’accord, maintenant vous avez sorti le short”, mais pour le moment, vous ne le faites pas.”
Jon l’a résumé,
Bref: Jon n’est pas là pour acheter tout, et il ne pense pas que le marché soit sorti d’affaire pour l’instant. Mais cela ne signifie pas qu’il reste sur la touche – et vous n’êtes pas obligé de le faire non plus.
Jon a décomposé trois façons de négocier le marché dans son segment sur une activité d’option inhabituelle.
Options d’achat de l’ETF Global Jets américain (JETS)
Le premier échange de Jon était en (JETS) – Obtenez le rapport ETF US Global Jets, où il a repéré une activité d’options inhabituelle dans les appels à la grève de 18 $ expirant en septembre 2021. Les compagnies aériennes ont connu un léger répit la semaine dernière, le prix du carburant «Jet A-type» ayant considérablement baissé – un vent favorable pour l’industrie du voyage. Ajoutez à cela que la demande de voyages continue d’augmenter, et il est facile de voir pourquoi quelqu’un échangerait ces appels.
Écarts d’achat de Cenovus Energy (CVE)
Le deuxième échange de Jon concernait le stock de gaz naturel Cenovus Energy (CVE) – Obtenez le rapport de Cenovus Energy Inc.. C’était aussi une transaction haussière, sauf que celle-ci avait un horizon temporel encore plus court – l’expiration du 15 juillet. L’acheteur a récupéré 10 000 des appels de grève de 21 $ pour 0,90 $ pièce et a couvert cela en vendant 10 000 des appels de grève de 23 $ pour entre 0,32 $ et 0,33 $ par contrat – un débit net compris entre 0,57 $ et 0,58 $.
Ce commerçant a décidé d’utiliser un écart de débit vertical pour ce commerce particulier. Vous voulez en savoir plus sur les spreads verticaux, consultez l’article de la semaine dernière : Débit ou crédit : quel spread vertical vous convient ?
Comme de nombreux noms de l’énergie, le titre a connu une tendance haussière rapide tout au long de 2022. Malgré la récente baisse des prix du secteur de l’énergie, le CVE est toujours en hausse de plus de 58 % à ce jour. Avec une dynamique d’offre et de demande forte qui ne montre aucun signe d’essoufflement, le recul de juin s’est avéré être le parfait point d’entrée pour cette institution.
Options de vente iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Tout ne peut pas être ensoleillé. Avec le marché sur les nerfs, Jon envisage une énorme opération de vente baissière dans le (HYG) – Obtenez le rapport iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. Dans la perspective de septembre, un acheteur a ramassé 100 000 des options de grève de 68 $, en payant 1,01 $ par contrat.
« High Yield » est essentiellement un euphémisme pour désigner un crédit de faible qualité. Cet acheteur croit probablement qu’il existe un risque élevé de défaut de crédit qui se profile sur le marché. C’est une tendance que nous avons déjà commencé à entendre de Ford, et que Jon Najarian pense que nous entendrons probablement d’autres entreprises à l’avenir. Si nous commençons à entendre que les faillites et les défauts de paiement sont à la hausse, le HYG et le crédit de mauvaise qualité dans son ensemble seront en difficulté.
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