La hausse des taux hypothécaires et l’incertitude économique amènent certaines personnes à s’interroger sur le marché.
Les États-Unis ont connu un boom immobilier sans précédent causé en grande partie par la pandémie de Covid. La demande de logements sur certains marchés a augmenté de façon exponentielle, d’autant plus que les entreprises ont assoupli ou éliminé les règles sur le lieu de travail des employés.
De toute évidence, de nombreux New-Yorkais ont décidé que payer les prix de Manhattan (ou même du Queens ou de Long Island) n’avait aucun sens lorsqu’ils pouvaient déménager en Floride. En fait, un certain nombre d’entreprises de Wall Street ont pris des bureaux dans des villes du sud de la Floride, notamment Miami, Fort Lauderdale et West Palm Beach.
Cela a conduit à une explosion des prix sur ces marchés parce que quelqu’un qui vend un appartement d’une chambre à Manhattan pour 500 000 $ pense qu’il fait une bonne affaire alors que ce même montant en dollars vous achète un deux, voire trois chambres dans l’une de ces villes de Floride.
L’afflux de New-Yorkais a eu un effet d’entraînement poussant les habitants plus au nord ou même dans le centre de la Floride. Ces deux marchés ont connu des augmentations, mais pas au rythme de la croissance des prix dans le sud de la Floride. Alors que New York a brièvement vu les prix stagner, cela s’est inversé lorsque les restrictions liées à la pandémie se sont assouplies, car bien qu’il y ait eu des prédictions catastrophiques sur New York (et d’autres grandes villes), elles restent d’énormes tirages.
Mais, avec des taux hypothécaires au plus haut depuis des années (bien qu’ils soient toujours historiquement bas), certains se demandent si le marché du logement va s’effondrer.
Existe-t-il une bulle immobilière ?
Généralement, l’immobilier est local et non national. Ce n’était pas le cas en 2008 lorsque le marché du logement s’est effondré parce que l’économie s’est effondrée et que beaucoup de gens n’ont pas pu payer des hypothèques qu’ils n’auraient probablement jamais dû recevoir en premier lieu.
Ce n’est tout simplement pas le cas maintenant. Les prix de l’immobilier peuvent se stabiliser sur certains marchés à mesure que la demande fléchit ou que l’offre augmente, mais il ne semble pas y avoir de catalyseur national comme celui que nous avons eu en 2008 qui provoquerait l’éclatement d’une bulle immobilière générale.
Les prix, cependant, ont été élevés et pourraient baisser sur certains marchés.
“Les prix sont en forte hausse un peu partout. L’indice des prix des maisons de Moody’s montre une augmentation de 32 % des prix à l’échelle nationale au cours des deux dernières années. La National Association of Realtors fait état d’une augmentation encore plus importante de 39 %”, a rapporté NPR.
Les économistes ont déclaré à l’agence de presse que les prix pourraient chuter sur les marchés les plus “excités”.
“Je m’attends à ce que les prix baissent”, a déclaré Mark Zandi, économiste en chef de Moody’s Analytics, à NPR. “” Si vous me disiez dans deux ans que les prix sont inférieurs de 5, 10, 15 % à leur niveau actuel, là où ils culminent, je dirais que cela me semble à peu près correct. “
Un plongeon n’est pas un crash
Le refroidissement des prix n’est pas la même chose que l’effondrement du marché immobilier. Les prix des logements ont continué d’augmenter, selon un article écrit par Dan Weil de TheStreet.
“En ce qui concerne les prix des maisons, l’indice Case-Shiller des prix des maisons a bondi de 19,8% au cours des 12 mois se terminant en février”, a-t-il écrit. “Sur le front des taux d’intérêt, l’hypothèque à taux fixe sur 30 ans était en moyenne de 5,3% au cours de la semaine terminée le 12 mai, le plus haut depuis juillet 2009, selon l’agence immobilière Freddie Mac. Cela se compare à 5,27% une semaine plus tôt et 2,94% un an plus tôt”.
Et bien que le marché puisse se refroidir, un nouveau rapport de JP, Morgan suggère que les marchés chauds se refroidiront, de la même manière que Moody’s Analytics a décrit une éventuelle correction.
Dans ce rapport de recherche, nous mettons en évidence des poches spécifiques de surchauffe dans des données détaillées sur les comtés américains. Par exemple, des prix élevés, malgré une offre en expansion, comme à Denver, Seattle, Washington, DC, Portland, Oregon et Boston indiquent un certain risque de correction dans les modèles de JP Morgan. Les villes où les prix sont vertigineux, comme New York et la région de la baie de San Francisco, suggèrent une certaine possibilité de correction même avec une offre limitée. Mais il n’y a actuellement pas de place avec la même combinaison de croissance rapide des prix, de croissance rapide de la dette et d’expansion de l’offre observée dans certaines régions en 2006.
Cela a du sens étant donné où les prix sont sur une base historique. “L’indice national des prix nominaux des logements est désormais supérieur de 40 % à son point bas de 2012 et de 4 % au-dessus du pic atteint en 2006”, selon JP, Morgan.
La fin des nouveaux sommets et le ralentissement de certains marchés ne correspondent pas à ce qui s’est passé en 2008. Et, si le marché se refroidit un peu, cela pourrait attirer davantage d’acheteurs qui avaient choisi de rester à l’écart.
