Les niveaux d’inventaire de Walmart étaient toujours à des niveaux historiques à la sortie du trimestre d’avril, a déclaré l’équipe.
Un faible rapport sur les bénéfices a envoyé Walmart (WMT) – Obtenez le rapport de Walmart Inc.les actions ont chuté de 16% depuis le 16 mai.
L’équipe Action Alerts Plus de TheStreet.com voit des problèmes persistants pour le détaillant géant.
“Walmart est le plus grand épicier des États-Unis, et nous aimons que cela ait tendance à stimuler les visites répétées et devrait continuer à le faire alors que les consommateurs cherchent à surmonter la hausse des prix alimentaires”, a écrit l’équipe dans un commentaire.
“Mais les niveaux globaux des stocks de la société étaient toujours à des niveaux historiques à la sortie du trimestre d’avril.
“À 61,2 milliards de dollars, l’inventaire de Walmart à la sortie d’avril était plus important que tout l’inventaire de Target (TGT) – Obtenir le rapport sur la société cibleFoot Locker (Floride) – Obtenez le rapport de Foot Locker, Inc.TJX Entreprises (TJX) – Obtenez le rapport TJX Companies IncMagasins Ross (ROST) – Obtenez le rapport de Ross Stores, Inc.Home Depot (HD) – Obtenez le rapport de Home Depot, Inc.Kohl (KSS) – Obtenez le rapport d’entreprise de Kohlet la vente en gros de BJ (BJ) – Obtenez le rapport de BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc.combiné.”
Cela pourrait être un problème pour la marge bénéficiaire de Walmart, a déclaré l’équipe AAP.
Les estimations des bénéfices de Walmart impliquent qu’elle s’attend à ce que le bénéfice par action (EPS) totalise environ 3,70 $ à 3,75 $ au second semestre, en hausse de plus de 35 % par rapport au premier semestre, a déclaré l’équipe.
“Ce serait les plus forts niveaux de croissance du BPA depuis un certain temps”, a-t-il déclaré.
“En suivant la croissance du BPA au second semestre de Walmart par rapport au premier semestre au cours des dernières années, il a varié de 0% à un maximum de 19,5% en 2015.”
La ligne de fond est claire.
“Nous sommes quelque peu sceptiques quant à la capacité de la société à générer ce niveau de croissance du BPA au second semestre, en particulier si les coûts du carburant restent à des niveaux élevés”, a déclaré l’équipe.
Mais tout le monde n’est pas baissier sur Walmart.
Le cas haussier
“Walmart vient de vendre trop fort. Une défense de qualité est en vente ici », a écrit Edward Kelly, analyste de Wells Fargo, dans un commentaire.
“Avec le recul, la mise à jour du premier trimestre de Walmart semble en fait bonne maintenant, car elle n’a abaissé les prévisions que de 5%”, a déclaré Kelly.
En outre, le rapport sur les résultats “indique que la plupart de ses problèmes (main-d’œuvre, démarques des marchandises générales, coûts élevés du carburant) ont été ou sont en train d’être résolus en temps opportun”, a déclaré Kelly.
“L’entreprise n’a pas exprimé de préoccupation concernant le fret maritime lors de notre rappel.”
Dans l’ensemble, l’entreprise a encore des points forts.
“Walmart a les qualités que les investisseurs devraient rechercher dans un nom défensif pour le moment, car ses principaux écarts de prix devraient générer des gains de parts de marché à mesure que le commerce des consommateurs baisse”, a-t-il déclaré. “Et il est le mieux placé pour repousser les prix supplémentaires des fournisseurs.”
Il y avait cependant quelques points noirs.
“Nous craignons que Walmart n’ait peut-être pas suffisamment réduit ses prévisions après la décision de Target. [earning report]”, a déclaré Kelly.
« Mais le cours de l’action semble déjà tenir compte de ce risque. Nous serions acheteurs de WMT aux niveaux actuels », a déclaré Kelly.
Walmart se négociait alors à 119,50 $. Il s’élevait récemment à 124,13 $.
