Les actions prolongeront lundi leur plus longue séquence de défaites hebdomadaires en une décennie alors que les inquiétudes concernant la hausse des taux de la Fed cèdent la place aux paris sur la stagflation et à un nouvel effondrement du secteur technologique.
Les contrats à terme sur actions américaines ont de nouveau chuté lundi, tandis que le dollar a franchi un nouveau sommet de 20 ans et que les rendements du Trésor ont prolongé leurs gains récents, alors que les investisseurs naviguaient dans un mur d’inquiétude lié à un ralentissement en Chine, à une flambée de l’inflation et à une Réserve fédérale agressive dans le États-Unis et une escalade inquiétante de la guerre de la Russie contre l’Ukraine en Europe.
Avec la vente de vendredi dernier à Wall Street, qui a prolongé la plus longue séquence de défaites hebdomadaires en plus d’une décennie pour le S&P 500, saignant dans la session asiatique, les actions étaient déjà fragiles lorsque les investisseurs ont été frappés par des données montrant un net ralentissement des exportations chinoises. et un avertissement du Premier ministre Li Keqiang concernant le taux de chômage du pays touché par Covid.
La répression prolongée des affaires et des voyages à Pékin et à Shanghai a ajouté à la morosité, tandis qu’une chute attendue de la demande chinoise de pétrole et de produits énergétiques a compensé une proposition d’interdiction du G7 sur les exportations de brut russe, faisant baisser les contrats à terme sur le WTI dans les échanges au jour le jour.
“Nous nous engageons à éliminer progressivement notre dépendance à l’égard de l’énergie russe, notamment en supprimant ou en interdisant l’importation de pétrole russe. Nous veillerons à le faire de manière opportune et ordonnée”, indique le communiqué du G7. “Nous travaillerons ensemble et avec nos partenaires pour assurer un approvisionnement énergétique mondial stable et durable et des prix abordables pour les consommateurs.”
Les contrats à terme WTI pour livraison en juin ont baissé de 2,67 $ à 107,10 $ le baril tandis que les contrats Brent pour juillet ont chuté de 2,43 $ pour se négocier à 109,94 $ le baril.
En Europe, alors que le président russe Vladimir Poutine devrait prendre la parole lors d’une célébration marquant la fin de la Seconde Guerre mondiale plus tard dans la journée, les investisseurs craignent que le conflit ne dégénère rapidement si la soi-disant “opération spéciale” est officiellement transformée en guerre par législateurs russes.
Le Stoxx 600 à l’échelle de la région a baissé de 2,14% à la mi-journée à Francfort, tandis que le FTSE 100 a encore chuté de 1,95% à Londres.
Entouré de toutes ces préoccupations, se trouve également le spectre d’une plus grande volatilité du marché, avec l’indice VIX du CBOE, également connu sous le nom de «jauge de peur» de Wall Street, augmentant encore de 8,8% au petit matin pour s’échanger à 33,95 points, près de les niveaux les plus élevés depuis début mars.
Le commerce de refuge a soulevé l’indice du dollar américain, qui suit le billet vert par rapport à un panier de six devises mondiales, à un nouveau sommet de 20 ans de 104,187 dans les transactions au jour le jour, avant de redescendre à 1043,833, tandis que les rendements des bons du Trésor à 10 ans de référence étaient les derniers vu à un sommet de 3,193 % en décembre 2018.
Les prix du bitcoin ont chuté en dessous de 33 000 dollars, prolongeant sa baisse de 2022 pour la plus grande crypto-monnaie du monde à près de 30 %, alors que les investisseurs investissent de l’argent dans des actifs sans risque tout en trouvant des rendements plus élevés dans les obligations d’État et le dollar américain.
“La combinaison de la hausse des rendements américains, de la hausse du dollar américain et de la baisse des prix des actifs risqués est probablement un ensemble de développements qui se renforcent d’eux-mêmes et qui sont dangereux tant que les corrélations entre les actifs restent aussi élevées”, ont déclaré les stratèges de Saxo Bank. “Les conditions financières continuent de se resserrer, le VIX est au-dessus de 30, les taux d’intérêt augmentent sur toute la courbe et l’USD se redresse également.”
“Le sentiment des actions américaines continue d’être faible, les contrats à terme du S&P 500 testant ce matin les plus bas de vendredi autour du niveau de 4 060, qui est le niveau clé à surveiller à la baisse”, a ajouté l’équipe. “Si les contrats à terme du S&P 500 clôturent en dessous de 4 100 aujourd’hui, ce sera la clôture la plus basse depuis mai 2021 et renforcera la tendance à la baisse.”
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À Wall Street, les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average indiquant un effondrement de la cloche d’ouverture de 550 points tandis que ceux liés au S&P 500, qui est en baisse de 13,5% pour l’année, sont évalués pour une retraite de 82 points. Les contrats à terme liés au Nasdaq axé sur la technologie envisagent une diapositive d’ouverture de 315 points.
En ce qui concerne la semaine à venir, les données sur l’inflation occuperont probablement le devant de la scène cette semaine alors que les investisseurs s’alignent sur le virage belliciste de la Réserve fédérale et la perspective de hausses de taux plus rapides, par rapport à ce qui pourrait être un pic des prix à la consommation à l’approche des mois d’été. .
Le département du Commerce publiera mercredi les données d’inflation d’avril, les analystes s’attendant à un assouplissement de la lecture du titre d’un sommet de quatre décennies de 8,5% à environ 8,1%, avec ce que l’on appelle l’inflation de base, qui élimine les composants volatils tels que la nourriture et l’énergie, ralentissant également d’environ 50 points de base à un taux annuel de 6 %. Les données sur l’inflation à la sortie des usines suivront jeudi.
Les lectures fourniront un contexte important pour l’affirmation de la semaine dernière du président de la Fed, Jerome Powell, selon laquelle lui et ses collègues n’envisagent pas “activement” une hausse des taux de 75 points de base, étant donné que les conditions d’inflation pourraient se modérer au cours des prochains mois.
L’outil FedWatch du CME Group suggère seulement 20,1% de chances d’une augmentation de 75 points de base des Fed Funds le mois prochain.
Sur le front des bénéfices, une semaine calme est attendue avec seulement 20 sociétés du S&P 500, dont Tyson Foods (TSN) – Obtenez le rapport de classe A de Tyson Foods, Inc.Walt Disney (DIS) – Obtenez le rapport de la société Walt Disneyet Occidental Petroleum (OXY) – Obtenir le rapport d’Occidental Petroleum Corporation.
Avec environ 87% du S&P 500 ayant publié des bénéfices pour le trimestre de mars, les bénéfices collectifs devraient augmenter de 10,3% par rapport à l’année dernière pour atteindre 450,3 milliards de dollars avant de ralentir à environ 4401,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, selon les prévisions de Refinitiv.
En termes d’actions individuelles, Uber Technologies (UBER) – Obtenez le rapport d’Uber Technologies, Inc.les actions ont baissé de 2,9% et ont dépassé les baisses de l’indice de référence plus large du Nasdaq, à la suite d’informations selon lesquelles le groupe de covoiturage ralentira l’embauche et réduira ses coûts de marketing.
Pomme (AAPL) – Obtenez le rapport Apple Inc.les actions ont chuté de 2,6% à la suite de rapports faisant état de perturbations majeures dans une installation clé à Shanghai qui fournit des puces pour les ordinateurs MacBook du géant de la technologie.
