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Que sont les obligations I en termes simples ?
je lie, ou obligations de série I, sont des obligations d’épargne du Trésor américain. Il s’agit d’un titre du Trésor relativement nouveau qui a été introduit en 1998 par le gouvernement américain pour “encourager les Américains à épargner pour l’avenir tout en protégeant leur épargne de l’inflation”.
Ces obligations peuvent être achetées pour aussi peu que 50 $. Les illustrations sur les obligations honorent des Américains distingués comme le Dr Martin Luther King, Jr., le chef Joseph et Marian Anderson.
Selon l’ancien secrétaire au Trésor, Robert Rubin, les obligations I sont des investissements particulièrement attractifs pendant les périodes de forte inflation, car elles garantissent un “taux de rendement réel supérieur à l’inflation”. En effet, une partie de l’intérêt qu’elles offrent est liée à l’indice des prix à la consommation, de sorte que lorsque les prix à la consommation augmentent, le taux d’intérêt de ces obligations aussi monte.
Généralement, sur le marché obligataire, les prix évoluent à l’inverse des taux d’intérêt : lorsque les taux d’intérêt augmentent, la plupart des prix des obligations baissent, et vice versa.
La création d’un Trésor à haut rendement comme celui-ci pourrait être une façon pour le gouvernement fédéral d’essayer d’encourager les Américains à continuer d’investir dans des titres du Trésor, même pendant les périodes de volatilité, de marchés baissiers et de récessions. Historiquement, la Fed contre l’inflation en augmentant les taux d’intérêt. Ainsi, avec les obligations I, la Fed offre peut-être aux investisseurs le meilleur de tous les mondes : un investissement obligataire stable qui offre également un rendement élevé.
Comment fonctionnent les obligations ?
Les obligations I sont uniques en ce sens que les investisseurs obtiennent une combinaison de deux taux d’intérêt : fixe et variable.
- Les liens I taux fixe de rendement est fixé à l’achat et reste le même pendant toute la durée de vie de l’obligation.
- Son taux variable est ajusté tous les six mois par le Bureau of Labor Statistics pour refléter les variations de l’indice des prix à la consommation (IPC).
L’intérêt est composé semestriellement et ajouté au principal de l’obligation et payé lorsqu’un investisseur encaisse l’obligation ou qu’elle arrive à échéance.
Les obligations I ont une période d’échéance de 20 ans plus une période prolongée de 10 ans pour un total de 30 ans. Les investisseurs s’exposent à des pénalités pour encaissement trop tôt, dont nous parlerons ci-dessous.
Combien vaut une I Bond ?
Actuellement, le taux d’intérêt des obligations I achetées entre octobre 2021 et avril 2022 est de 7,12 %. Comparez cela avec les obligations I achetées entre mai 2021 et novembre 2021. L’intérêt qu’elles offraient n’était que de 3,54 % car le taux d’inflation semestriel était beaucoup plus faible. Lorsque l’inflation est faible, le taux d’intérêt des obligations I baisse.
I Exemple de taux d’intérêt obligataire
Pour calculer le taux d’intérêt total d’une obligation I, ou taux composite, utilisez cette formule :
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Voici un exemple de taux d’intérêt pour une obligation I émise entre novembre 2021 et avril 2022 :
Taux fixe : 0,0 %
Taux d’inflation variable : 3,56 %
Taux composé : [0.0% + (2 x 3.56) + (0.0% x 3.56) = 7.12%
The composite rate is 7.12% and it is applicable to the first six months the bond is owned.
What Is the Calendar for I Bond Rate Changes?
How Are I Bonds Similar to TIPS? How Are They Different?
Another category of Treasury bonds that offers an element of inflation protection is Treasury Inflation Protected Securities (TIPS). Both I bonds and TIPS originate from the U.S. government, and both carry the highest credit rating, AAA. However, TIPS differ from I bonds in that their principal is indexed to inflation, as measured by the Consumer Price Index (CPI), whereas with I bonds, their total payment reflects a fixed rate plus the inflation adjustment.
Another difference between TIPS and I bonds has to do with where they can be bought and sold. TIPS can be sold on the open market, and since older bonds often have higher yields than newer bonds, that makes them more valuable.
I bonds cannot be bought or sold on secondary markets; when you sell them, you redeem them at face value, so there is not much potential for price appreciation—just interest.
Why Are I Bonds Safe Investments?
Investors find I bonds attractive because they make twice-yearly interest payments and are backed by the “full faith and credit” of the U.S. government, which means their risk of default is next to nothing. They have the highest credit rating (AAA) of all debt securities which means they are low risk. In addition, they are considered liquid, which means they can be converted easily into cash.
How Do I Buy I Bonds?
Investors can purchase I bonds through the Treasury Department’s website, TreasuryDirect.gov. They can be bought in electronic or paper format. Investors can purchase up to $10,000 worth of I bonds on an annual basis. They can also buy up to $5,000 of I bonds with their tax refund using Form 8888. The minimum investment is $50.
How Are I Bonds Taxed?
I bonds are taxes at the federal level but not the state. Investors can choose to pay taxes on a cash or an accrual basis. I bonds can be held in a tax-deferred retirement account like an IRA or 401k as well.
Are There Penalties for Redeeming I Bonds Early? What Other Important Considerations Are There?
I bonds can be held for as little as one year and as long as 30 years, but they do have early withdrawal penalties. If an I bond is sold before 5 years, a penalty of 3 months’ interest is applied.
In addition, Investors who purchase I bonds to pay for higher education are actually exempt from paying federal taxes on their I bond income.
Are I Bonds a Good Investment?
TheStreet’s Dan Weil thinks that I bond’s 7.12% yield is not too shabby considering that 30-Year Treasuries only yield 2.28%. And if inflation falls, there’s an easy fix.
