Qu’est-ce qu’un bon du Trésor ? Comment ça marche?

Que sont les bons du Trésor ?

L’émission d’obligations est un moyen pour une société ou le gouvernement fédéral de lever des fonds. Les obligations sont appelées titres à revenu fixe car elles versent à leur détenteur une somme fixe à intervalles réguliers. Le Trésor américain émet plusieurs catégories d’obligations aux investisseurs, avec des délais allant de quelques mois à 30 ans. En échange de leur investissement, le Trésor rembourse à l’investisseur le principal, ou valeur nominalede l’obligation avec intérêts, connue sous le nom de rendement.

Les bons du Trésor sont obligations à moyen terme. Les obligations à échéance plus courte, telles que les bons du Trésor, n’offrent pas de rendement et se vendent plutôt à prix réduit. Les obligations à plus long terme, telles que les obligations du Trésor, ont généralement les rendements les plus élevés, bien qu’elles soient également les plus sensibles au risque de taux d’intérêt, ce qui est illustré par leur durée plus élevée.

Comment les bons du Trésor se comparent-ils aux autres titres du Trésor ?

Il existe quatre catégories de titres du Trésor :

1. Bons du Trésor : Les bons du Trésor (T-bills) arrivent à échéance dans 1 an ou moins et n’offrent pas de rendement. Pour cette raison, elles sont également connues sous le nom d’obligations à coupon zéro. Contrairement aux autres titres du Trésor, ces obligations se négocient avec une décote, ce qui signifie que leur revenu est généré par l’émission de l’obligation à un prix décoté par rapport à sa valeur nominale.
2. Notes T : Les bons du Trésor (T-notes) arrivent à échéance dans 2, 3, 5, 7 ou 10 ans. Ils effectuent des paiements d’intérêts deux fois par an, à un taux fixe, qui ne change pas.
3. Liaisons en T : Les bons du Trésor (T-bonds) arrivent à échéance dans 20 ou 30 ans. Ce sont les obligations à plus long terme et le sport offre généralement les rendements les plus élevés. Ils affichent également le plus de volatilité.
4. DES ASTUCES: Le principal des titres du Trésor protégés contre l’inflation, ou TIPS, est indexé quotidiennement sur le taux d’inflation, tel que mesuré par l’indice des prix à la consommation (IPC). Dans des environnements de forte inflation, ces obligations valent plus ; quand il y a déflation, ils valent moins. Les TIPS offrent également un rendement.

Qu’est-ce que le taux des bons du Trésor ? Quand les intérêts sont-ils payés ?

Les bons du Trésor effectuent des paiements d’intérêts deux fois par an. Leurs rendements sont fixés à Ventes aux enchères du Trésor, qui sont ouverts au public. Le Trésor américain publie les dates des enchères et les détails des émissions du Trésor, y compris le montant disponible à l’achat ainsi que leur date d’échéance.

Lors de ces enchères, les acheteurs peuvent placer deux types d’enchères :

1. Offres compétitivesqui permettent à l’acheteur de déterminer le rendement qu’il acceptera et
2. Offres non compétitivesoù les acheteurs acceptent des rendements déterminés par les prix des enchères.

Tous les bons du Trésor, à l’exception du Trésor à 10 ans, sont mis aux enchères mensuellement. Le Trésor à 10 ans est adjugé trimestriellement : en février, mai, août et novembre. Réouvertures avoir lieu pendant le reste de l’année, bien que la date d’émission et le prix d’achat puissent varier.

Les taux de rendement résultant des adjudications sont affichés sur le site Internet de TreasuryDirect. Les investisseurs peuvent également consulter les détails des enchères à venir sur le site Web de TreasuryDirect.

Après l’enchère, tous les enchérisseurs reçoivent le même rendement.

Comment puis-je acheter des bons du Trésor ?

La bonne nouvelle concernant les bons du Trésor est que vous n’avez pas besoin d’attendre une vente aux enchères du Trésor pour les acheter.

• Les offres non compétitives sont vendues tout le temps sur le site Web de TreasuryDirect ou par l’intermédiaire d’une banque ou d’un courtier.
• Les investisseurs peuvent également mettre en place une offre compétitive via le site Web de TreasuryDirect. Ils sont également disponibles par l’intermédiaire de courtiers et de banques, mais il est important de se rappeler qu’en fonction du rendement fixé aux enchères, vous pourriez ne pas obtenir le bon du Trésor de votre choix au prix que vous désirez.

Les bons du Trésor peuvent être achetés par multiples de 100 $.

Les T-notes sont également disponibles dans le cadre d’ETF obligataires ou via des comptes du marché monétaire. Les investisseurs peuvent également acheter des bons du Trésor par l’intermédiaire d’un courtier sur le marché secondaire, et ceux qui les achètent de cette manière peuvent les détenir dans un compte de retraite, comme un IRA.

Comment puis-je vendre des bons du Trésor ?

Si un investisseur détient un bon du Trésor jusqu’à l’échéance, il peut le racheter en espèces à sa valeur nominale. Les titulaires de comptes TreasuryDirect peuvent faire déposer automatiquement les fonds sur leurs comptes bancaires ou les réinvestir dans un autre titre du Trésor.

Les investisseurs qui souhaitent vendre leurs T-notes avant l’échéance peuvent le faire par l’intermédiaire de leur banque ou de leur courtier, mais ils peuvent ne pas être en mesure de les vendre à leur valeur nominale. De plus, ils doivent détenir le titre pendant au moins 45 jours.

Quand les bons du Trésor arrivent-ils à échéance ?

Selon leur durée de vie, les bons du Trésor ont une échéance comprise entre 1 an et 10 ans à compter de leur date d’émission.

Qu’est-ce qu’un bon du Trésor à 10 ans ? Pourquoi c’est important?

Le bon du Trésor à 10 ans est le billet du Trésor le plus coté. Les banques l’utilisent comme référence pour le calcul des taux hypothécaires.

Le Trésor à 10 ans, ainsi que le Trésor à 2 rendements, sont utilisés pour calculer la pente de la courbe des taux, qui est un indicateur économique important. Habituellement, les obligations à long terme ont des rendements plus élevés que les obligations à court terme ; lorsqu’ils s’inversent et que les rendements du Trésor à court terme dépassent ceux du Trésor à plus long terme, les investisseurs considèrent cela comme un signe d’instabilité économique, qui pourrait probablement annoncer la récession.

Quelles sont les caractéristiques importantes des bons du Trésor ?

Les investisseurs trouvent que les bons du Trésor sont des investissements attrayants car ils aident à réduire le risque dans votre portefeuille global, en particulier en période de volatilité des marchés. Ils sont soutenus par la « pleine confiance et le crédit » du gouvernement américain, de sorte qu’ils sont pratiquement assurés de ne jamais faire défaut. Ils fournissent également des paiements d’intérêts sûrs et réguliers et sont considérés comme des investissements liquides, ce qui signifie qu’ils peuvent facilement être convertis en espèces.

Les bons du Trésor américain sont-ils imposables ?

Oui, les intérêts gagnés sur les bons du Trésor sont imposables au niveau fédéral, mais pas au niveau des États ou au niveau local. Remplissez et soumettez le formulaire 1099-INT.

Les bons du Trésor sont-ils un bon investissement ? Est-ce le bon moment pour acheter des bons du Trésor ?

Dan Weil de TheStreet pense que l’énorme bond des rendements obligataires en 2022 pourrait toucher à sa fin. Voici ce qu’il dit de faire ensuite.