Steinway Musical Instruments prévoit d’entrer en bourse car il continue de mélanger tradition et innovation.
En 1853, Franklin Pierce est devenu président des États-Unis, Washington est devenu un territoire et Levi Strauss a lancé son entreprise de vêtements et de marchandises sèches à San Francisco.
La même année, un immigrant allemand nommé Henry Engelhard Steinway a développé le premier piano Steinway dans un loft au 85 Varick Street à New York.
Steinway, qui passait par Steinweg à l’époque, avait un objectif simple : “Construire le meilleur piano possible”.
“Pas d’autre choix que Steinway”
L’entreprise s’est considérablement développée depuis ces débuts, et la liste des artistes qui ont utilisé les pianos Steinway va d’Irving Berlin et Cole Porter à Sergei Rachmaninoff en passant par Diana Krall et Billy Joel.
“Si je dois jouer de mon mieux, il n’y a pas d’autre moyen que Steinway”, a dit un jour le pianiste Lang Lang.
Maintenant, Steinway Musical Instruments Holdings a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission pour inscrire ses actions à la Bourse de New York sous le symbole STWY.
“Le Steinway Le piano était l’instrument de choix d’environ 97 % des pianistes de concert lorsqu’ils se produisaient avec des orchestres du monde entier au cours de la saison de concerts 2018-2019 », a déclaré la société dans son dossier.
Steinway est devenu public pour la première fois en 1996, sous le symbole LVB pour Ludwig van Beethoven, jusqu’à ce que le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire John Paulson rachète la société en 2013.
“En tant que dépositaire de Steinway, John Paulson s’est concentré sur l’investissement dans notre entreprise, y compris dans la technologie, les salles d’exposition appartenant à l’entreprise, nos processus de fabrication et nos machines, et sur la formation de notre main-d’œuvre pour créer une équipe plus forte”, indique le dossier.
‘Société établie et rentable.’ Le moment est-il opportun ?
Goldman Sachs, Bank of America Securities et Barclays sont les co-chefs de file et les représentants de l’offre proposée.
Mais est-ce le bon moment pour une introduction en bourse ?
Un rapport publié le mois dernier par le cabinet comptable EY a révélé que le marché des introductions en bourse avait connu un ralentissement significatif à partir de 2021, en raison de facteurs tels que la montée des tensions géopolitiques, la volatilité des marchés boursiers et les inquiétudes concernant la hausse des prix des matières premières et de l’énergie.
Steinway
EY a déclaré qu’il y avait également eu une baisse considérable des introductions en bourse de SPAC, ainsi que des introductions en bourse transfrontalières, licornes et méga, qui sont celles dont le produit dépasse 1 milliard de dollars.
“Le marché des introductions en bourse est passé de remarquablement chaud à remarquablement froid depuis le début de l’année”, a déclaré Jay Ritter, professeur au Warrington College of Business de l’Université de Floride.
Ritter a déclaré que 2021 était le marché des introductions en bourse le plus actif aux États-Unis depuis 2000, avec une large marge. Cependant, seules six introductions en bourse ont levé plus de 100 millions de dollars ont été lancées cette année.
“Steinway Musical Instruments Holdings est une entreprise établie et rentable avec des ventes annuelles de 538 millions de dollars et des bénéfices après impôts de 59,2 millions de dollars pour 2021”, a-t-il déclaré. “Il n’aura aucun mal à trouver des investisseurs en introduction en bourse à une valorisation de plus d’un milliard de dollars.”
Tradition et innovation
L’innovation s’avère être une source de revenus, car Steinway introduit une technologie qu’Henry Engelhard Steinway n’aurait jamais pu imaginer.
En 2015, la société a lancé le piano mécanique Spirio, qui propose des performances enregistrées par des pianistes de renom.
Spirio | r, introduit en 2019, permet l’enregistrement et l’édition haute résolution en plus de la lecture.
L’année dernière, la société a lancé Spiriocast, qui permet de diffuser des performances en direct, en synchronisation avec la vidéo et l’audio, d’un piano aux auditeurs et téléspectateurs partout dans le monde.
Ventes de Spirio et Spirio | r les pianos ont augmenté à un taux annuel composé de plus de 30 % de 2016 à 2021 et ont représenté environ 32 % des ventes nettes du segment des pianos de l’entreprise en 2021.
Nouveau marché d’importance critique
Steinway se tourne également vers la Chine, en raison “d’une vénération profondément enracinée pour la musique classique, en particulier la musique pour piano, et d’une classe moyenne et supérieure importante et en pleine expansion avec un appétit pour les produits occidentaux de luxe”.
La Chine est le plus grand marché mondial pour les pianos et compte environ 40 millions de pianistes pratiquants, a indiqué la société. C’est environ sept fois le nombre de pianistes pratiquants aux États-Unis
Steinway a déclaré qu’environ 30 millions d’enfants en Chine suivent des cours de piano, contre moins de 10 millions dans le reste du monde, “suggérant que la majorité des enfants jouant du piano dans le monde se trouvent en Chine”.
“Malgré la prévalence du piano en Chine et la force de notre marque dans la région, nous avons toujours été sous-pénétrés dans le pays, vendant environ deux fois moins de pianos à queue Steinway en Chine que sur le marché américain”, indique le dossier.
Alors que la Chine continue de se développer et d’accumuler de la richesse, Steinway a déclaré qu’elle “cherchera à capter la demande croissante de pianos ultra-premium par les clients privés”.
“Au cours des 20 dernières années, nous avons transformé notre activité en Chine pour vendre plus de pianos à des clients privés plutôt qu’à des institutions”, a déclaré la société.
